Το επικίνδυνο σχέδιο της Κομισιόν: Ευρωομόλογα με εγγυητή τους μικροκαταθέτες και τα συνταξιοδοτικά Ταμεία, αντί για κρατικές εγγυήσεις

Ημέρα Τετάρτη 19 Μάρτη. Η Κομισιόν βάζει πλέον και επισήμως στο τραπέζι το σχέδιο για το πως μπορεί να χρηματοδοτηθεί ο επανεξοπλισμός (RearmEU) της Ευρώπης (τα περιβόητα 800 δισ. ευρώ), χωρίς να χρειασθεί η άμεση αύξηση των κρατικών ελλειμμάτων και του δημόσιου χρέους.

Το σχέδιο (που έχει αναφερθεί ήδη στα ρεπορτάζ του newsit.gr), βασίζεται στην «ιδέα» ότι μετά τα όσα έχει «κοστίσει» ο συνδυασμός της ενεργειακής πράσινης μετάβασης, με τις πολιτικές επιλογές της ΕΕ στον πόλεμο της Ουκρανίας, η Ευρώπη δεν είναι σε θέση να σηκώσει (δημοσιονομικά) την χρηματοδότηση του RearmEU.

Ο μόνος τρόπος για να γίνει αυτό είναι μέσα από την κινητοποίηση των πόρων του «κουμπαρά» της ΕΕ.

Δηλαδή της μικρής και μεσαίας αποταμίευσης των νοικοκυριών, μαζί με την αποταμίευση που είναι συσσωρευμένη στα συνταξιοδοτικά και ασφαλιστικά Ταμεία.

Αυτός ο κουμπαράς ξεπερνάει τα 10 τρισ. ευρώ. Και αντίθετα με το τι συμβαίνει αντίστοιχα στις ΗΠΑ (με τις τοποθετήσεις στο χρηματιστήριο) τα κεφάλαια αυτά παραμένουν «ακινητοποιημένα» σε καταθέσεις μικρών αποδόσεων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Όπως υποστηρίζει η αρμόδια Επίτροπος που έκανε την σχετική εισήγηση σήμερα «ένα μέρος αυτού του ποσού θα ήταν υπεραρκετό για να χρηματοδοτήσει το RearmEU…».

Γιατί η ΕΕ δεν μπορεί να το κάνει με άλλους πόρους; Γιατί απλώς τα χρέη είναι σε τόσο επικίνδυνα επίπεδα που το μόνο που απομένει διαθέσιμο, είναι η «εγγύηση» των ιδιωτικών καταθέσεων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα…

Αυτά τα 10 τρις ευρώ αντιπροσωπεύουν το 70% των συνολικών χρηματοοικονομικών πόρων των μικρών αποταμιευτών.

Που βρίσκονται σήμερα; Είναι τοποθετημένα στις τραπεζικές καταθέσεις και χρησιμοποιούνται μόνο από τις τράπεζες για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων και νοικοκυριών μέσω του έμμεσου χρηματοπιστωτικού κυκλώματος. Το υπόλοιπο 30% σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία της ΕΚΤ, επενδύεται απευθείας από τους αποταμιευτές στην κεφαλαιαγορά.

Η μεγάλη «ιδέα» της Κομισιόν

Πως προτείνει να προχωρήσει η Κομισιόν; Οι «ιδέες» πάνω στις οποίες έχουν αρχίσει να προετοιμάζονται οι κυβερνήσεων χωρών μελών – το σχέδιο είναι ήδη εδώ και εβδομάδες επισήμως στα γραφεία των ΥΠΟΙΚ  του Eurogroup – είναι ότι οι κυβερνήσεις πρέπει να δρομολογήσουν νομικές και θεσμικές προσαρμογές στα εθνικά συστήματα καταθέσεων. Έτσι ώστε να είναι δυνατή η εκ των άνω, δηλαδή σε υπερεθνικό ευρωπαϊκό επίπεδο, προώθηση διαδικασιών τιτλοποιήσεων, με εγγύηση αυτές τις καταθέσεις.  

Το ερώτημα βέβαια είναι τι θα αλλάξει με τον τρόπο αυτό στο καθεστώς «ιδιοκτησίας» των καταθέσεων.

Και κατά πόσο η χρήση τους, χωρίς την έγκριση των καταθετών θα διασφαλίζεται μέσω της τιτλοποίησης. Πόσο δηλαδή και από ποιόν θα διασφαλίζεται, δεδομένου ότι θα αφορά πλέον υπερεθνικές διαχειριστικές οντότητες…

Η Κομισιόν μάλιστα είναι τόσο ενθουσιασμένη με το σχέδιό της που συστήνει στο Συμβούλιο να προχωρήσει ακόμα και αν κάποιες χώρες δεν συμφωνούν. Να προχωρήσει δηλαδή με ομάδες χωρών που θα συναινέσουν. Με συνέπεια βέβαια ότι όσοι μείνουν εκτός δεν θα έχουν τα χρηματοδοτικά πλεονεκτήματα όσων διαθέσουν τις εθνικές καταθέσεις στο συνολικό ταμείο εγγύησης των τιτλοποιήσεων.

Κάπως έτσι η Κομισιόν «βλέπει» την μαζική έκδοση αμοιβαίου χρέους, δηλαδή ευρωομολόγων, χωρίς να αναγκάζονται οι χώρες μέλη να δεσμεύονται δημοσιονομικά σαν εγγυητές για το ευρω – χρέος που θα εκδοθεί.

Γιατί αυτό θα το εγγυούνται πλέον μέσω της τιτλοποίησης οι μικροκαταθέτες.

Και σε αντάλλαγμα για το «ρίσκο» που αναγκαστικά και χωρίς την έγκρισή τους θα αναλαμβάνουν οι μικροκαταθέτες θα απολαμβάνουν για τις τιτλοποιημένες καταθέσεις μεγαλύτερες αποδόσεις από εκείνες τις ελάχιστες που έχουν σήμερα με τα τραπεζικά επιτόκια καταθέσεων. Και αυτό βέβαια θα αφορά και τις καταθέσεις που είναι συσσωρευμένες στα συνταξιοδοτικά και ασφαλιστικά Ταμεία…

Βέβαια επειδή αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες θα «χάσουν» μέρος της «κότας που κάνει τα χρυσά αυγά» με την απώλεια μέρους των μικροκαταθέσεων, που αθροίζουν 10 τρισ. ευρώ, θα πάρουν σε αντάλλαγμα την ανάληψη της διαχείρισης των τιτλοποιήσεων, κ.λ.π.

Κάπως έτσι είναι το σχέδιο της Κομισιόν για να ανοίξει τις πόρτες έκδοσης ευρωομολόγων στην Ευρωζώνη, δρομολογώντας την περιβόητη ενιαία αγορά ευρωπαϊκών κεφαλαίων.

To άρθρο Το επικίνδυνο σχέδιο της Κομισιόν: Ευρωομόλογα με εγγυητή τους μικροκαταθέτες και τα συνταξιοδοτικά Ταμεία, αντί για κρατικές εγγυήσεις δημοσιεύτηκε στο NewsIT .